Back نموذج تقييم الأصول الرأسمالية Arabic Model de valoració d'actius financers Catalan CAPM Czech Capital asset pricing model Danish Capital Asset Pricing Model German Capital asset pricing model English Modelo de valoración de activos financieros Spanish Aktibo finantzarioen balorazio eredu Basque مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای Persian Capital Asset Pricing -malli Finnish
Il Capital asset pricing model (CAPM) è in economia finanziaria un modello di equilibrio dei mercati finanziari, proposto da William Sharpe in uno storico contributo nel 1964, e indipendentemente sviluppato da Lintner (1965) e Mossin (1966). In breve, il CAPM stabilisce una relazione tra il rendimento di un titolo e la sua rischiosità, misurata tramite un unico fattore di rischio, detto beta. Il beta misura quanto il valore del titolo si muova in sintonia col mercato. Matematicamente, il beta è proporzionale alla covarianza tra rendimento del titolo e andamento del mercato; tale relazione è comunemente sintetizzata tramite la security market line, illustrata nel grafico. Il CAPM fruttò a Sharpe, insieme con M.M. Miller e H. Markowitz, il premio Nobel per l'economia nel 1990. Esistono delle varianti al modello CAPM, note come modello ICAPM di Merton (che si basa su un'analisi multiperiodale) e il modello CCAPM.